Cessions de titres
Acquisition ou vente de la société, avec une due diligence complète sur les responsabilités historiques, l'emploi et la fiscalité.
Transactions et financement d'entreprise
Fusions, acquisitions et levées de fonds en Italie.
Nous conseillons les investisseurs étrangers, acquéreurs stratégiques, fondateurs, fonds de private equity et entreprises en croissance dans leurs opérations italiennes. Nous transformons les risques juridiques et réglementaires en un parcours clair vers la réalisation.
Parler d'une transactionStructures de transaction
Acquisitions, cessions et croissance stratégique.
Chaque opération doit concilier objectif commercial, coordination fiscale et protection contre les responsabilités. Nous vous accompagnons dans le choix du véhicule italien approprié.
Cessions d'actifs
Transfert d'une branche d'activité ou d'actifs sélectionnés avec une attention particulière aux salariés, contrats, autorisations et dettes.
Tours d'investissement
Levées de fonds, capital-risque et capital-développement, y compris augmentations de capital, protections minoritaires et gouvernance.
Joint-ventures
Partenariats entre opérateurs étrangers et italiens, avec gouvernance, mécanismes de sortie et gestion des situations de blocage.
Feuille de route
Un processus transactionnel maîtrisé en six étapes.
Structuration et term sheet
Définir le périmètre, la confidentialité, l'exclusivité et les conditions contraignantes ou non contraignantes.
Due diligence juridique
Examiner les risques corporate, commerciaux, sociaux, immobiliers, IP et réglementaires de la cible.
Documents de transaction
Rédiger et négocier SPA ou APA, garanties, indemnités, annexes de disclosure et séquestres.
Autorisations réglementaires
Analyser Golden Power, IDE, contrôle des concentrations et autorisations sectorielles.
Signing et closing
Coordonner signature, flux de paiement, transferts, actes notariés et changements de gouvernance.
Mise en œuvre post-closing
Mettre en œuvre la gouvernance, les contrats, les remédiations et l'intégration.
Évaluation des risques
Due diligence juridique en Italie.
Une revue juridique rigoureuse identifie les responsabilités avant qu'elles ne deviennent des pertes post-closing. Les conclusions structurent garanties et indemnités.
Titre et gouvernance
Vérifier la propriété, les transferts historiques, les sûretés, les pouvoirs et les administrateurs.
Contrats commerciaux
Identifier changement de contrôle, résiliation, restrictions de cession et responsabilités cachées.
Emploi et travail
Revoir litiges, cotisations, personnes clés, incentives, consultants et conventions collectives.
Immobilier et permis
Contrôler titres, baux, urbanisme, environnement, permis de construire et autorisations d'exploitation.
IP, données et technologie
Confirmer la propriété et les licences des logiciels, marques, savoir-faire, données et technologies.
Fiscalité et conformité
Coordonner fiscalité, TVA, Modèle 231, anticorruption, LCB-FT, sanctions et règles sectorielles.
Ressource pratique
Checklist de due diligence M&A en Italie.
Utilisez cette checklist avant une offre indicative, une lettre d'intention, une data room ou le choix des conseils.
- ✓Documents de gouvernance
- ✓Clauses de changement de contrôle
- ✓Accords de travail et accords collectifs
- ✓Propriété intellectuelle et technologie
- ✓Contrôle réglementaire et Golden Power
Autorisations réglementaires
Contrôle des concentrations et Golden Power.
Les investissements étrangers en Italie peuvent nécessiter une analyse précoce. Le calendrier réglementaire influence exclusivité, conditions suspensives et closing.
Golden Power / IDE
Analyser secteurs stratégiques, actifs sensibles, technologie et infrastructures, puis organiser notification et allocation des risques.
Contrôle des concentrations
Évaluer seuils italiens et européens, prise de contrôle, effets concurrentiels et délais légaux.
Autorisations sectorielles
Coordonner licences, consentements, notifications et approbations de changement de contrôle.
Accompagnement intégré
Services juridiques liés à la transaction.
Nous coordonnons les instruments juridiques nécessaires entre signature et closing et pour protéger le capital après l'opération.
Assurance W&I
Aligner les garanties du SPA avec une assurance Warranty & Indemnity pour une meilleure allocation du risque.
Séquestre et retenues
Structurer prix différé et séquestres pour sécuriser les réclamations post-closing.
Services transitoires
Rédiger des TSA pour assurer la continuité IT, RH et comptable lors d'un carve-out.
Management package
Mettre en place options, actions fantômes, bonus de rétention et incentives.
Financement
Revoir termes de financement, sûretés et accords intercréanciers sous droit italien.
Mécanique de closing
Coordonner flux de fonds, acte notarié et dépôts au Registre des entreprises.
Questions fréquentes
M&A et transactions italiennes.
Combien de temps dure une opération M&A en Italie ?›
Une acquisition mid-market prend souvent trois à six mois, selon la data room, les conclusions de due diligence et les autorisations.
Quelle différence entre cession de titres et cession d'actifs ?›
La cession de titres transfère la société et ses responsabilités historiques. La cession d'actifs porte sur des actifs ou une branche avec une planification spécifique.
Un notaire italien est-il nécessaire ?›
Les transferts de titres et d'une entreprise en activité impliquent généralement un processus notarial italien que nous coordonnons.
Quand le Golden Power s'applique-t-il ?›
Il peut concerner secteurs stratégiques, actifs sensibles, technologies ou infrastructures. L'analyse doit commencer tôt.
Comment commencer une acquisition ?›
Commencez par un appel stratégique avec le secteur, la structure, le calendrier et le périmètre de l'opération.
Consultation confidentielle
Parlons de votre cible, de votre calendrier et de votre structure.
Présentez-nous votre projet d'investissement ou de cession. Nous définirons les étapes juridiques nécessaires en droit italien.